#楼主# 2019-11-29

跳转到指定楼层





合约交易是很多交易者的天堂,有人在其间游刃有余,盆满钵满,也有人在高杠杆诱惑之下损失惨重。悬殊之大,在于合约交易涉及到全仓逐仓、杠杆倍率、交割清算、穿仓分摊等各类复杂规则,如果你对这些规则没有一个系统性的了解,那么很难从中获利。琪琪今天就将合约交易的关键功能说清楚一些,给想要玩好合约交易的朋友们一个操作上的参考。
[color=rgba(18, 89, 141, 0.73)]

1

全仓还是逐仓



全仓模式的意思是账户里所有可用余额都可以充当保证金,以避免被强制平仓。这个模式的好处是:只要杠杆适中,爆仓可能性很低,所以经常被用于套期保值。


逐仓模式的意思是分配给某仓位的保证金被限制在一定数额。如果仓位的保证金不足以支撑浮亏,此仓位将被强制平仓。所以,在波动率较高,杠杆较大的情况下,逐仓模式很容易被强制平仓,但最终的损失仅仅是仓位保证金,而不影响账户余额。



全仓模式的好处是你可以自由配置你的真实杠杆下限,比如你的合约账户可用余额1个比特币,你花0.5个比特币开十倍杠杆,实际杠杆倍率为5倍。

逐仓模式的好处是,那么无论遇到何种突发情况,最大的损失永远只限于仓位保证金。比如逐仓模式下,50倍杠杆开多1BTC,仓位保证金约等于1/50=0.02BTC。无论价格如何波动,最大的亏损只有0.02。
大多数的用户刚接触合约时往往使用的是全仓模式,虽然全仓模式爆仓可能性较低,但是加密货币市场上,最不缺的就是意外,只要有一次的剧烈涨跌,所有本金都会赔完。所以对于刚接触合约的普通投资者,一定要做到合理止损
[color=rgba(18, 89, 141, 0.73)]


2

10倍杠杆还是100倍杠杆

越是风险偏好高的投资者,越喜欢玩高杠杆,一般来说,杠杆越高,越需要你专心致志,双眼不离K线图。
一般来说支持开100倍杠杆的合约交易所,都会支持让用户随时调整自己的杠杆率,以更好地保护用户的权益,使用户的止损操作更加顺滑,降低其止损难度,但目前只有小部分交易所支持随时切换杠杆倍率,大部分交易所如都是固定杠杆率,固定杠杆率的情况下,开100倍,风险是非常大的。
[color=rgba(18, 89, 141, 0.73)]


3

强制减仓机制还是穿仓社会化分摊

玩合约就存在被爆仓的风险,爆仓全名“强制平仓”,当你开的单触及了强平价格时,交易所就会把你的仓位按照市价强行平仓。

但市场行情剧烈波动时,强平之后有两种情况:假设我们用1BTC作为保证金,以12000USD的价格开10倍多仓,BTC价格跌至10050USD时触发强平,此时交易所会强行把我们的多头仓位,在市场上以单价卖出。情况一:

当价格达到10050USD强平价时, 交易所开始强平你的仓位。

假设此时买盘充足,最终平均成交价格是 10049USD。此时在强平之后,理论上你的保证金应该还会剩余一小部分。


所以就涉及到了爆仓后剩的钱归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的。
[color=rgba(18, 89, 141, 0.73)]

4

风险准备金怎么用

那么这笔风险准备金怎么用呢?我们就要讨论到爆仓后的情况二:



当价格达到 10050 强平价的时候, 交易所开始给你市价单强平。假设此时买盘非常少,根本没人买,价格一直跌到了 10000元,你的强平仓位才完全成交。


那么此时在强平之后,不仅你的保证金完全亏光了,你还倒欠了交易所一笔钱。


这笔钱是交易所要转给你的交易对手的,也就是你的交易对手赚的钱。
但是你的钱已经都亏光了,交易所不大可能问你追缴这笔钱,就算追缴你肯定也不会给。所以这笔钱交易所就认赔,索性不问你要了。

而这笔钱,就是我们一直说的穿仓损失,穿仓损失首先会从风险准备金里扣除,风险准备金不够,那就从赚钱用户的收益里扣除,反正这个损失,交易所不背。
[color=rgba(18, 89, 141, 0.73)]

5
强制减仓模式

另一种模式叫做强制减仓模式


强制减仓机制相当于强制止损,可以避免用户被一次爆仓,行情剧烈波动时有更多反应时间;坏处是即便后来行情反弹,盈利也会因此变少。

在交易所穿仓损失方面来说,一来强制减仓,穿仓能带来的损失也会非常小,二来假如真的穿仓了,也不是所有赢钱的人来分摊这笔损失,而是让此时赚钱最多的人来吃下我们的强平单。

琪琪认为强制减仓模式会比社会化分摊模式,更加适合新入场的投资者。
[color=rgba(18, 89, 141, 0.73)]

6

全文总结下来:

新用户最好怎么进行合约操作呢

1.选择逐仓,不要选择全仓

2.尽量选择低杠杆,不要搞高杠杆

3.选择支持强制减仓的交易所,避免被一次全爆仓。




回复

使用道具

成为第一个回答人

B Color Link Quote Code Smilies
Copyright © 2001-2019 Comsenz Inc.  Powered by Discuz! X3.4  粤ICP备19144000号